2022年被視為SiC碳化硅的爆發(fā)元年：大額訂單的簽署、大規(guī)模的擴產(chǎn)、廣而深的上下游合作、持續(xù)增加的功率半導(dǎo)體應(yīng)用案例······種種跡象表明，SiC真的火。而這個情況從供應(yīng)鏈的業(yè)績中可以更直觀地得到反映。
01、豐收的2022年
2022年，國內(nèi)SiC垂直整合廠商湖南三安半導(dǎo)體全年實現(xiàn)營收6.39億元，同比顯著增長909%；國際SiC廠商中，Wolfspeed在2022年財年實現(xiàn)整體營收7.462億美元，同比增長42%；意法半導(dǎo)體2022財年實現(xiàn)凈營收161.3億美元，同比增長26.4%，業(yè)績超出預(yù)期；安森美2022全年收入達83億美元，同比增長24%，毛利率增長至49%；英飛凌2022財年營收達142.18億歐元，同比增長29%······
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的收入占比分布情況也可窺知一二。SiC單晶爐制造商晶升股份的產(chǎn)品包括半導(dǎo)體級單晶硅爐、SiC單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐，其中，SiC單晶爐從2021年到2022年上半年，營收占比均超過60%，且增長勢頭迅猛。MOCVD設(shè)備廠商Aixtron愛思強2022年的SiC/GaN電力電子應(yīng)用設(shè)備新增訂單總額占比從2021年的45%增長至2022年的50%以上，按應(yīng)用來看其營收構(gòu)成，SiC/GaN設(shè)備收入占比也是最高（42%）。
上述列舉的只是冰山一角，市場熱情和各項數(shù)據(jù)均表明，SiC市場在2022年實現(xiàn)了逆勢成長，尤其是電動汽車市場。Wolfspeed在2022財年Q4報告中提到，Q4定點項目創(chuàng)造了26億美元的紀(jì)錄，其中大約70%-75%是汽車行業(yè)應(yīng)用，包括汽車OEM、汽車Tier 1等客戶。安森美亦在Q4財報中指出，汽車業(yè)務(wù)營收同比增長54%，再創(chuàng)新高記錄。
這些都與市場行情相符。根據(jù)TrendForce集邦咨詢《2023 SiC功率半導(dǎo)體市場分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2022年，SiC功率元件市場產(chǎn)值成長至16.09億美元，其中，電動汽車用SiC功率元件的產(chǎn)值達到10.9億美元，占整體SiC功率元件市場產(chǎn)值達67.4%左右，為第一大應(yīng)用。
02、狂飆的2023上半年
來到2023年，SiC有些波瀾壯闊之景，但市場發(fā)展氣勢依舊澎湃。上半年，電動汽車應(yīng)用領(lǐng)域仍是最熱鬧的。
3月初，特斯拉宣布要在下一代電動汽車平臺縮減75% SiC用量，引來了一些對SiC可靠性和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的質(zhì)疑，但很快便發(fā)現(xiàn)，此舉實際上并不會影響整個汽車市場對SiC的長期需求，因為SiC仍是電動汽車制造商未來必須考慮的核心零組件，特斯拉也不例外。
事實也的確如此，特斯拉虛晃了這一槍，車企布局SiC的步伐反而像是加快了。
簽單
據(jù)化合半導(dǎo)體市場觀察，上半年以來，奔馳、寶馬、大眾汽車、吉利、邁凱倫、現(xiàn)代起亞、極氪、福田汽車等車企陸續(xù)與On Semi安森美、Wolfspeed、ST意法半導(dǎo)體等SiC材料、器件供應(yīng)商簽訂了長期供貨合同或合作協(xié)議；同樣地，Tier 1廠商如緯湃科技和采埃孚也深度綁定了SiC器件廠商。
其中，緯湃科技在6月先后與安森美和羅姆簽訂了SiC功率器件長期供貨合同，涉及金額達29億美元。電動汽車領(lǐng)域?qū)隨iC功率技術(shù)的熱情由此可見一斑。
另外，從化合物半導(dǎo)體市場統(tǒng)計的簽單項目來看（不完全統(tǒng)計），SiC材料環(huán)節(jié)的“搶產(chǎn)能”情況也甚是激烈，尤其是襯底。上半年，東尼電子旗下東尼半導(dǎo)體與下游客戶簽訂了至少40億元的6英寸襯底訂單；英飛凌更是同時與襯底廠天岳先進及天科合達簽訂了長期供貨合同，以搶占市場份額為目的而提前鎖定更多產(chǎn)能的決心和野心十分明顯；其他還包括三菱電機與Coherent，韓國Power Master與中電化合物······在看好下游需求成長性的背景下，各家相當(dāng)一致地對上游材料進行前瞻布局。
而這一現(xiàn)狀也在一定程度上加劇了本就緊缺的上游產(chǎn)能，盡管SiC材料、器件廠商近兩年來一直沒有停止過擴產(chǎn)，但多數(shù)廠商的行動反映，這些計劃新增的產(chǎn)能相比持續(xù)增長的市場需求來說，還是不夠的，于是乎，擴產(chǎn)依舊是海內(nèi)外各大廠商今年的重點之一。
擴產(chǎn)
據(jù)化合物半導(dǎo)體市場粗略計算，上半年與SiC相關(guān)的擴產(chǎn)項目以及預(yù)期資本支出加起來總金額上千億元（折合成人民幣），擴產(chǎn)的內(nèi)容主要圍繞襯底、外延、器件，而應(yīng)用的方向也大多數(shù)以電動汽車為主。在這其中，國際廠商仍是主力軍。
上半年，汽車Tier 1巨頭Bosch博世先后兩次公布擴產(chǎn)計劃：1月，博世表示計劃在江蘇蘇州建設(shè)一家工廠（博世新能源汽車核心部件及自動駕駛研發(fā)制造基地），生產(chǎn)內(nèi)容包含SiC功率模塊等，主要目的是為當(dāng)?shù)仄囍圃焐烫峁┭邪l(fā)、測試和制造汽車零件以及自動駕駛技術(shù)。該基地已于3月奠基。
在此基礎(chǔ)上，Bosch于4月宣布同意購買美國加州芯片制造商TSI半導(dǎo)體公司的關(guān)鍵資產(chǎn)，并將投資15億美元擴大美國電動汽車SiC芯片的生產(chǎn)。加上Bosch在德國羅伊特林根的工廠（從2021年底開始一直在量產(chǎn)SiC芯片），Bosch對車用SiC的全球化布局正在逐步深化。
功率半導(dǎo)體頭部企業(yè)On Semi也一直在推進SiC器件的全球化擴張計劃。5月消息，On Semi表示，考慮投資20億美元在美國、捷克共和國或韓國擴產(chǎn)電動車用SiC芯片。
實際上，On Semi近兩年來在多個國家的基地頻繁擴產(chǎn)，既表明了其對SiC汽車市場前景的信心，也側(cè)面反映了其在該市場的業(yè)務(wù)拓展頗有成效，這可與其財報相呼應(yīng)：汽車業(yè)務(wù)收入持續(xù)創(chuàng)新高記錄，去年Q4同比增長54%。而且，據(jù)觀察，On Semi目前業(yè)務(wù)聚焦度正在逐漸升高，未來將繼續(xù)加大對SiC汽車功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資。
IDM廠商Wolfspeed持續(xù)走在大尺寸材料擴產(chǎn)賽道的前頭。在美國兩大工廠的基礎(chǔ)上，Wolfspeed今年又宣布將在歐洲建設(shè)了一個新的8英寸SiC器件工廠，繼續(xù)刷新“全球最大8英寸工廠”的記錄。Wolfspeed直言，歐洲工廠將與莫霍克谷器件工廠（已向中國終端客戶批量出貨SiC MOSFET）、John Palmour SiC制造中心（美國北卡羅來納州SiC材料工廠，目前正在建設(shè)中）共同構(gòu)成公司65億美元產(chǎn)能擴張大計劃的重要組成部分。
ST也加大了對8英寸SiC的投資。今年6月，ST宣布將與三安光電在中國成立8英寸SiC器件制造合資企業(yè)，三安光電將配套建設(shè)一座8英寸襯底廠。合資公司預(yù)計2025年第四季度投產(chǎn)，將幫助ST實現(xiàn)2030年SiC收入超過50億美元的目標(biāo)。
從幾大頭部廠商的擴產(chǎn)動作可以發(fā)現(xiàn)，車用SiC、8英寸是擴產(chǎn)的重點。從區(qū)域市場布局來看，中國作為新能源產(chǎn)業(yè)大國，是國際廠商不容錯過的市場。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2022年全球新能源車銷售量約1,065萬輛，年增63.6%，中國是第一大市場，占比達63%，預(yù)估2023年全球新能源汽車的銷量將達到1451萬輛，同比提升36.2%。光伏市場方面，預(yù)估2023年全球光伏裝機需求將大幅提升，新增裝機需求可達351 GW，年增53.4%，中國也依然是全球最大的市場。
在中國市場，Bosch、ST的布局顯而易見，而Wolfspeed雖然暫時沒有在中國建廠的計劃，上半年也陸續(xù)與富特科技、欣銳科技及盛弘股份三家中國新能源領(lǐng)域的廠商達成了戰(zhàn)略合作。而作為本土廠商，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中車時代半導(dǎo)體及比亞迪半導(dǎo)體上半年也公布了擴產(chǎn)的計劃。其中，中車時代半導(dǎo)體的中低壓功率器件產(chǎn)業(yè)化項目總投資金額過百億元。
業(yè)績
投資、簽單、擴產(chǎn)熱情如此高漲之下，業(yè)績是否也是水漲船高？目前，雖然大部分企業(yè)還未公布上半年的財報，但從少數(shù)幾家廠商披露的情況來看，SiC業(yè)務(wù)上半年依然是豐收的。
比如，湖南三安上半年銷售收入同比增幅超過170%；晶盛機電預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約20.52-22.93億元，同比增長70-90%。
Wolfspeed、X-FAB、愛思強等目前只披露了第一季度的財報，業(yè)績也是上揚的。其中，Wolfspeed Q1實現(xiàn)凈營收2.287億美元，同比增長了21.6%；X-FAB實現(xiàn)SiC收入1320 萬美元，同比增長9%；愛思強在Q1財報中指出，SiC業(yè)務(wù)增長強勁，用于SiC/GaN用MOCVD設(shè)備占比也進一步提升到了64%。
下半年能否延續(xù)上半年的強勁增勢？短期來看，已初步有了一些答案。
03、可期的2023下半年
下半年的篇章剛翻開，SiC領(lǐng)域便有明顯延續(xù)熱度的跡象，而且電動汽車應(yīng)用依然是主角，目前主要反映在訂單情況上。7月以來，SiC材料和器件廠商在訂單方面好消息連連，包含Infineon英飛凌、Wolfspeed及派恩杰等。具體情況如下：
7月12日消息，Infineon與賽米控丹佛斯簽署了一份多年批量供應(yīng)硅基電動汽車芯片的協(xié)議。英飛凌將為賽米控丹佛斯供應(yīng)由IGBT和二極管組成的芯片組，主要用于電動汽車主驅(qū)動逆變器的功率模塊。
7月5日消息，Wolfspeed收到瑞薩電子支付的20億美元定金，目的是確保6/8英寸SiC晶圓的供應(yīng)，并支持其繼續(xù)進行美國產(chǎn)能擴張計劃。
Wolfspeed將在2025年向瑞薩電子提供6英寸SiC襯底和外延片；此外，Wolfspeed北卡羅來納州的查塔姆工廠全面運作后也將向瑞薩電子提供8英寸SiC襯底和外延片。
7月10日消息，派恩杰1700V/1Ω SiC MOSFET 產(chǎn)品已成功應(yīng)用于國內(nèi)知名能源汽車企業(yè)的主驅(qū)逆變器輔助電源項目，并收獲該知名新能源車企訂單。
盡管7月單月的情況無法代表下半年的行情，整體走向仍待繼續(xù)觀察，但比較明顯的是，下半年市場仍將是供不應(yīng)求的。在此背景下，供應(yīng)鏈的訂單能見度以及銷售收入成長性都值得期待。（文：集邦化合物半導(dǎo)體 Jenny）
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