碳化硅設(shè)備廠商悶聲發(fā)大財

作者 | 發(fā)布日期 2024 年 07 月 19 日 18:00 | 分類 產(chǎn)業(yè)

IPO數(shù)量多寡,在一定程度上顯示了產(chǎn)業(yè)熱度高低。2024年上半年以來,不時有碳化硅相關(guān)廠商IPO傳出新進展,彰顯了當前碳化硅產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展態(tài)勢。

據(jù)集邦化合物半導(dǎo)體不完全統(tǒng)計,今年上半年共有納設(shè)智能、邑文科技、芯長征、芯三代、萊普科技、拉普拉斯、頂立科技等9家碳化硅相關(guān)廠商IPO傳出最新動態(tài),其中大部分動態(tài)都是企業(yè)開啟上市輔導(dǎo),正式開始沖刺IPO。

碳化硅設(shè)備廠商占據(jù)IPO舞臺C位

據(jù)集邦化合物半導(dǎo)體觀察,上述9家廠商當中,有6家均為碳化硅設(shè)備相關(guān)廠商,在一定程度上顯示了碳化硅設(shè)備在碳化硅產(chǎn)業(yè)各細分領(lǐng)域中發(fā)展情況相對較好。

這6家碳化硅設(shè)備廠商當中,納設(shè)智能于2022年2月生產(chǎn)的CVD外延設(shè)備據(jù)稱是國內(nèi)首臺完全自主創(chuàng)新的碳化硅外延設(shè)備,有望加速該類設(shè)備國產(chǎn)替代進程。在此基礎(chǔ)上,納設(shè)智能進一步研制出更大尺寸具有更多創(chuàng)新技術(shù)的8英寸碳化硅外延設(shè)備,順應(yīng)了碳化硅產(chǎn)業(yè)由6英寸向8英寸轉(zhuǎn)型趨勢,在技術(shù)上具有前瞻性。

芯三代與納設(shè)智能同為碳化硅外延設(shè)備廠商,芯三代研發(fā)的碳化硅CVD設(shè)備在高產(chǎn)能、6/8英寸兼容、CoO成本、長時間多爐數(shù)連續(xù)自動生長控制、低缺陷率、維護便利性和可靠性等方面都具有一定優(yōu)勢。

邑文科技主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體前道工藝設(shè)備研發(fā)、制造。目前,邑文科技設(shè)備已導(dǎo)入泰科天潤、三安光電、積塔半導(dǎo)體、比亞迪半導(dǎo)體等國內(nèi)碳化硅知名企業(yè)。

萊普科技在晶圓制造領(lǐng)域推出了碳化硅晶圓激光退火設(shè)備;拉普拉斯則推出了碳化硅基半導(dǎo)體器件用超高溫氧化爐和碳化硅基半導(dǎo)體器件用超高溫退火爐,其中,碳化硅基半導(dǎo)體器件用超高溫退火爐用于碳化硅的高溫退火活化工藝,可以消除晶格缺陷,有效提高器件的可靠性和成品率;頂立科技主要產(chǎn)品則是碳及碳化硅復(fù)合材料熱工裝備、高端真空熱處理系列裝備、粉末冶金系列熱工裝備、霧化制粉裝備等。

從碳化硅產(chǎn)品生產(chǎn)流程來看,碳化硅粉末需要經(jīng)過長晶形成晶碇,再經(jīng)過切片、打磨和拋光等一系列步驟方可制成碳化硅襯底;襯底通過外延生長形成外延片;外延片再經(jīng)過光刻、刻蝕、離子注入、沉積等工序制造成器件,整個流程涉及到豐富多樣的設(shè)備。

上述6家廠商盡管主營設(shè)備類別不盡相同,但都有一定的技術(shù)優(yōu)勢,在碳化硅產(chǎn)品相應(yīng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)扮演了關(guān)鍵角色。得益于此,相關(guān)企業(yè)獲得了包括投資者在內(nèi)的市場各方大力支持。

從融資情況來看,納設(shè)智能、邑文科技、芯長征、芯三代等設(shè)備廠商都在近幾年連續(xù)完成了多輪融資。一方面,融資多意味著企業(yè)處于良性發(fā)展態(tài)勢;另一方面,融資資金有助于廠商進一步加強運營及研發(fā)方面的投入,進而推動長期業(yè)績增長。

碳化硅設(shè)備廠商業(yè)績報喜

在IPO大舞臺,碳化硅設(shè)備廠商占據(jù)C位,其中一個很重要的原因,是各大碳化硅設(shè)備企業(yè)戰(zhàn)果頗豐。尤其是對比部分碳化硅材料、器件等其他環(huán)節(jié)的廠商,碳化硅設(shè)備玩家普遍業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

近期,國際碳化硅設(shè)備關(guān)鍵廠商愛思強、Aehr和Axcelis相繼發(fā)布了最新業(yè)績,均符合或超出預(yù)期。

其中,愛思強2024年第二季度初步總營收為1.32億歐元,相比去年同期的1.73億歐元有所下降,但也符合預(yù)期。其第二季度實現(xiàn)訂單總額1.76億歐元,其中,碳化硅/氮化鎵設(shè)備訂單占比最高,分別為58%和29%。愛思強表示,其主要客戶正在持續(xù)推進第三代功率半導(dǎo)體工廠的擴產(chǎn)建設(shè),愛思強作為上游設(shè)備主要供應(yīng)商之一,有望保持訂單增長,進而達成更好的業(yè)績表現(xiàn)。

Aehr 2024財年第四季度營收約1660萬美元,凈利潤約為2380萬美元;其2024財年營收約6620萬美元,凈利潤約為3310萬美元。Aehr總裁兼首席執(zhí)行官Gayn Erickson表示,公司全年營收和凈利潤結(jié)果超過了此前提供的至少6500萬美元營收和1100萬美元凈收入的指引,并超過了分析師的普遍預(yù)期。

Axcelis 2024年第二季度業(yè)績同樣超出預(yù)期:當前預(yù)計營收將超過2.52億美元,每股攤薄收益將超過1.38美元,相比之下,Axcelis此前發(fā)布的營收指引為2.45億美元,每股攤薄收益為1.30美元。此外,Axcelis繼續(xù)預(yù)計下半年業(yè)績將強于上半年。

國內(nèi)碳化硅設(shè)備廠商方面,晶升股份、北方華創(chuàng)兩家企業(yè)近日發(fā)布了2024年上半年業(yè)績預(yù)告,均實現(xiàn)凈利潤預(yù)增。

其中,晶升股份預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤3300-3650萬元,同比增加118.72%-141.92%。2023年,晶升股份開拓了三安光電、東尼電子、比亞迪、合晶科技、上海新昇、金瑞泓、神工股份等眾多客戶。在此基礎(chǔ)上,晶升股份2024年上半年繼續(xù)深化客戶合作、持續(xù)拓展技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域,帶動其營收進一步增長。

北方華創(chuàng)則預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)營收114.1-131.4億元,同比增長35.40%-55.93%;歸母凈利潤25.7-29.6億元,同比增長42.84%-64.51%。目前,北方華創(chuàng)已具備碳化硅、氮化鎵等多種材料外延生長技術(shù)能力,覆蓋功率半導(dǎo)體、化合物半導(dǎo)體等領(lǐng)域應(yīng)用需求。截至2023年底,北方華創(chuàng)已發(fā)布20余款量產(chǎn)型外延設(shè)備,累計出貨超1000腔。在2023年出貨基礎(chǔ)上,2024年上半年,北方華創(chuàng)刻蝕、薄膜沉積、清洗、爐管和快速退火等工藝裝備工藝覆蓋度及市場占有率持續(xù)穩(wěn)步攀升,帶動業(yè)績同比穩(wěn)健增長。

在已有戰(zhàn)果基礎(chǔ)上,碳化硅設(shè)備廠商致力于獲得更多業(yè)績增量。例如:Aehr積極與大量新的潛在碳化硅器件和模塊供應(yīng)商接觸,以滿足他們的預(yù)期產(chǎn)能需求;愛思強已收購位于意大利皮埃蒙特區(qū)都靈附近的一座生產(chǎn)基地,目的是擴充設(shè)備產(chǎn)能,擴大歐洲市場業(yè)務(wù)。

在各大廠商積極拓展業(yè)務(wù)的同時,訂單隨之而來。例如:安世半導(dǎo)體近日訂購了愛思強用于8英寸碳化硅量產(chǎn)的新型G10-SiC設(shè)備,安世半導(dǎo)體還訂購了愛思強的G10-GaN設(shè)備;一家碳化硅測試和預(yù)燒客戶近日向Aehr訂購了多套WaferPak?全晶圓接觸器;最近幾個月,Axus公司的Capstone?CS200系列CMP設(shè)備收到了來自歐洲、亞洲和北美地區(qū)碳化硅半導(dǎo)體制造商的訂單;此外,今年上半年在不到一個月時間內(nèi),Axcelis已完成三起碳化硅設(shè)備訂單的出貨。

國內(nèi)廠商方面,優(yōu)睿譜今年6月成功交付客戶一款晶圓邊緣檢測設(shè)備SICE200,該設(shè)備可用于硅基以及化合物半導(dǎo)體襯底及外延晶圓的邊緣缺陷檢測。這是優(yōu)睿譜時隔一個月后,再次實現(xiàn)碳化硅設(shè)備交付。

據(jù)觀察,碳化硅設(shè)備廠商普遍業(yè)績報喜,疊加今年下半年的持續(xù)簽單與交貨,各大碳化硅設(shè)備廠商有望繼續(xù)保持業(yè)績增長。

擴產(chǎn)潮、8英寸轉(zhuǎn)型,碳化硅設(shè)備廠商前景光明

碳化硅設(shè)備廠商產(chǎn)銷兩旺,與碳化硅產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展密切相關(guān)。

近年來,在市場需求驅(qū)動下,大規(guī)模擴產(chǎn)成為碳化硅產(chǎn)業(yè)重頭戲,僅2022年新立項/簽約碳化硅相關(guān)項目就超過20個。2023年,據(jù)集邦化合物半導(dǎo)體不完全統(tǒng)計,國內(nèi)外共有近60項碳化硅相關(guān)擴產(chǎn)項目啟動。這些項目當中,有不少投資數(shù)十億甚至上百億的大手筆。

這數(shù)十個項目落地實施,對產(chǎn)線上各類碳化硅相關(guān)設(shè)備的需求數(shù)量相當可觀。對于給這些項目供貨的碳化硅設(shè)備廠商而言,在項目實現(xiàn)產(chǎn)出之前,這些設(shè)備供應(yīng)商將提前收獲一波紅利,后續(xù)隨著項目改擴建,相關(guān)設(shè)備廠商將持續(xù)受益。

今年以來,碳化硅賽道擴產(chǎn)熱度依舊居高不下,各大設(shè)備廠商有望持續(xù)獲得業(yè)績增量。

隨著碳化硅市場規(guī)模持續(xù)擴大,將會吸引更多新玩家入局,其中也包括新的設(shè)備企業(yè),碳化硅設(shè)備賽道競爭也會日趨激烈,更契合市場和用戶需求的產(chǎn)品更有可能在競爭中勝出,獲得應(yīng)用機會。其中,降本是一個很好的賣點。據(jù)硅酷科技近日透露,一條投入過億元的產(chǎn)線,使用硅酷科技的設(shè)備可節(jié)省50%成本。

除了持續(xù)涌動的擴產(chǎn)潮,8英寸設(shè)備也已成為各大碳化硅設(shè)備廠商發(fā)力的方向之一。在碳化硅產(chǎn)業(yè)由6英寸向8英寸轉(zhuǎn)型升級過程中,有望釋放大量8英寸碳化硅設(shè)備需求,也是各大設(shè)備廠商不容忽視的機會。

目前,愛思強等國際廠商8英寸設(shè)備已陸續(xù)簽單,連科半導(dǎo)體、優(yōu)晶科技等國內(nèi)廠商8英寸設(shè)備也在近期取得積極進展。

短期來看,碳化硅設(shè)備細分領(lǐng)域訂單能見度高,各大廠商將持續(xù)分食市場大蛋糕;長期來看,未來8英寸產(chǎn)線釋放的設(shè)備需求也將給各大設(shè)備廠商帶來一波紅利。此外,市場競爭有望推動設(shè)備企業(yè)打磨出更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品,進而推動碳化硅產(chǎn)品向更多領(lǐng)域、更多場景深度滲透。(文:集邦化合物半導(dǎo)體Zac)

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